Регион Нижний Новгород
ул. Баррикад 1, корп.5
Без ума, но с фантазией. Российский и мировой рынок стали: 9-16 марта 2025 г.
На прошедшей неделе в центре внимания оказались военно-политические новости. Однако не менее активно обсуждались и вопросы экономики, в частности, тема торговых пошлин США на сталь. С 12 марта начало действовать повышение импортных налогов, включая дополнительные 25% для товаров из Канады и Мексики, что привело к общей ставке в 50% для этих стран. Китайская сталь подверглась ещё более жёстким мерам — суммарный тариф достиг порога в 70%.
Специалисты за пределами США высказывают недовольство действиями американского правительства, отмечая влияние на повышение цен на металлы. С начала года цены на листовой прокат в США подскочили более чем на 30%. Тарифы затрагивают не только прокат, но и множество металлических изделий, включая строительные материалы и компоненты для техники. Это усложняет попытки избежать тарифов и оказывает влияние на широкий спектр экономических секторов.
Обновление тарифов США на сталь значительно влияет на международную торговлю в этой области, причем Канада оказалась в центре этого кризиса. Страна производит около 12 миллионов тонн стали в год, из которых примерно 50% поставляется на американский рынок. В обмен Канада импортирует из США около 3,5 миллионов тонн стальной продукции. В индустрии автомобилестроения экономические связи между двумя странами особенно тесны.
Металлургические предприятия из нескольких стран, включая Бразилию, Южную Корею и Австралию, выражают надежду на скорую отмену импортных пошлин на сталь, по аналогии с ситуацией 2018 года. Тогда, после установления начальных 25-процентных тарифов на всю сталь без исключений, американские власти пошли на сделки, предоставляя исключения в обмен на обязательства иностранных компаний ограничить объемы экспорта.
В центре внимания политики США находится стремление к самодостаточности в производстве, при этом они настаивают на том, чтобы зарубежные компании открывали производства прямо на американской территории для безпрепятственного доступа к их рынку. Это может привести к ситуации, где высокие затраты в США уравновешиваются высокими ценами. Однако, США имеют преимущества в виде низких цен на электричество и газ, опережая даже Китай, который в значительной мере зависит от импорта газа и инвестирует огромные средства в развитие возобновляемой энергетики и электросетей.
В 2018 году, когда Соединенные Штаты обложили импорт стали высокими пошлинами, цены на данный материал значительно подскочили — на 25–30%. Однако позже, когда пошлины были сняты с большей части стального импорта, что составило порядка 70%, стоимость стали существенно снизилась, даже доходя до уровня вдвое ниже пиковых значений предыдущего периода.
Кажется, что американское правительство сознательно рискует стабильностью экономики, что напоминает российский опыт 2022 года, когда страна ощутила последствия международных санкций. В то время многие зарубежные предприятия были вынуждены уйти с российского рынка. В отличие от этого, США стремятся привлечь иностранные инвестиции для развития своей промышленности.
Реализация этого процесса требует времени и поддержания аттрактивности внутреннего рынка США. Если текущее руководство Соединённых Штатов сохранит влияние в Конгрессе после промежуточных выборов в 2026 году и продолжит следовать выбранному курсу, страну ожидает несколько лет перемен. Однако, в результате могут сформироваться перспективные изменения. Это будет свидетельствовать о том, что в американской политике существует хотя бы начальный уровень стратегического долгосрочного планирования.
Следить за Соединенными Штатами всегда интересно, особенно в контексте их влияния на глобальные экономические тенденции. Недавно американские тарифы спровоцировали волну протекционистских мер, затронувших даже те государства, которые раньше избегали подобных практик. Основной удар пришелся по Китаю. В ответ на установленные Вьетнамом временные антидемпинговые тарифы на импорт китайской горячекатаной стали, подобные меры начали рассматривать и другие страны, включая Южную Корею, Мексику и Тайвань.
На недавней встрече Всекитайского собрания народных представителей, которая проходила с 5 по 11 марта, было отмечено, что необходимо сокращать производство стали в Китае. Лидеры трех ведущих металлургических компаний предложили создать национальную инфраструктуру для управления промышленными мощностями. Это предложение включает в себя государственное регулирование процесса открытия новых производственных линий и закрытие устаревших, не отвечающих современным требованиям предприятий.
Хотя конкретные меры еще не определены, предполагается, что Китай будет уменьшать производство стали. При этом в ассортименте его меткомпаний ожидается рост удельного веса высококачественной специализированной продукции. Это создаст возможности для производителей из Вьетнама, Японии, Индонезии и Турции, которые с энтузиазмом займут освободившуюся нишу на международных рынках. Эти страны также планируют увеличить экспорт в США, где благодаря отсутствию привилегированных конкурентов, у них появится преимущество.
Ассоциация Eurofer выразила опасения относительно потока рулона, который может обрушиться на европейский рынок после ухода с американского из-за новых тарифов. Производители из Канады, Мексики, Бразилии и Южной Кореи ищут новые рынки сбыта. В ответ на такие риски, Еврокомиссия ввела защитные меры, усилив контроль за ввозом стальной продукции в ЕС. Квоты на импорт были сокращены в некоторых категориях, а также отменена возможность переноса неиспользованных квот на следующие периоды. Также ограничения коснулись и доли ввоза от крупнейших экспортеров из списка «прочих стран».
В рамках регуляции импорта стали в Европейский Союз, страны вроде Вьетнама, Японии и Тайваня столкнутся с ограничениями: их доля в общем импорте горячекатаного проката без индивидуальных квот не должна превышать 13% во втором квартале 2025 года. В то же время, такие государства как Турция, Индия, Южная Корея, Великобритания и Сербия имеют установленные лимиты. В апреле-июне они могут экспортировать в ЕС от 142,38 тыс. тонн (Сербия) до 397,96 тыс. тонн (Турция) этой продукции без уплаты пошлин. Для остальных стран максимальная квота составляет 116,45 тыс. тонн.
Из-за недавних событий мировые цены на стальные изделия слегка увеличились. В частности, важную роль в этом сыграло поднятие стоимости металлического лома в Соединенных Штатах, что повлекло за собой рост цен на сырье в Турции и странах Азии. В ответ на эти изменения турецкие производители стали повышать цены на полуфабрикаты и готовую продукцию из стали.
Металлургические заводы в России недавно повысили стоимость некоторых сортов проката и планируют дальнейшее увеличение цен в апреле. Основной инструмент для регулирования цен — сокращение внутреннего предложения через плановые ремонты, увеличение объемов экспорта и снижение производства. Эта тактика оказалась эффективной, поскольку значительного переизбытка на рынке не наблюдается. Исключение составляют сварные трубы общего назначения, стоимость которых также немного возросла. Однако рост цен на спотовом рынке происходит не так быстро, как на первичном. Текущая ситуация напоминает прошлогоднюю, которая завершилась корректировкой цен на заводской уровне.
Основная проблема экономики — это падение спроса. В начале года государство увеличило предварительное финансирование контрактов, что привело к росту государственных трат по сравнению с прошлым годом. Мягкая погода зимой способствовала активности в строительной отрасли. Однако теперь эти стимулы угасают. Что будет дальше? Дистрибьюторы пока не наблюдают увеличения реального спроса. Нет признаков весеннего подъема рынка, и сомнительно, что он вообще произойдет.
Вероятность серьезных корректировок в экономической стратегии крайне мала. Инфляционный рост в феврале слегка ускорился, достигнув 10,06%, что на чуть больше, чем было в январе (9,92%). В связи с этим, регулятор, который планирует собраться 21 марта, может обсудить вопрос о возможном увеличении ключевой процентной ставки. Хотя это не самый ожидаемый исход, вероятность снижения ставки на данный момент не рассматривается. Соответственно, предполагается, что ближайшее время не принесет значительных колебаний на финансовом рынке.
Пожалуйста, обратите внимание на то, что тексты должны быть представлены исключительно в Markdown-форматировании. Текст следует разбивать на абзацы. Объем конечного текста не должен превышать 800 символов.